别被误导！马来西亚没有 MFO 牌照。FIAM 详解如何通过 Labuan家办（私募基金）实现家族功能，以及何时该申请 SC 的官方 SFO 认证
家族办公室：马来西亚人需要了解的6个原因
家族办公室：马来西亚人需要了解的6个原因
全球家族办公室行业正在快速扩张，而马来西亚正积极定位成为亚洲下一个主要家族办公室枢纽。 从 0% 税务优惠到全新的特别金融区（SFZ），2025 将成为关键转折点。
下面将为你讲解为什么马来西亚家族办公室备受关注、有哪些机会，以及人才与专业能力为何仍是主要挑战。
全球与亚洲家族办公室市场：正在发生的转变
全球家族办公室行业近年显著增长，目前管理的资产规模约为 3.1 万亿美元（2024），预计在 2030 年增长至 5.4 万亿美元。
值得注意的是，亚太地区已超过欧洲，拥有 2,290 家家族办公室，而欧洲为 2,020 家。这反映出亚洲在财富累积与家族治理方面的重要崛起。
亚洲已成为超高净值家族增长最快的地区，对顾问、治理专家与财富结构规划的需求持续上升。
为什么 2026 对马来西亚来说至关重要
随着我们迈入 2026 年，马来西亚家族办公室生态进入全面扩张阶段。 自 Madani 政府推出 家族办公室激励计划，以及 森林城市特别金融区（SFZ）落地后，更多单一家族办公室（SFO）、 跨境家族及国际财富机构持续将目光转向马来西亚。
以下是为什么 2026 将成为家族办公室布局马来西亚的关键年份。
1）政府重点推动：全新的家族办公室激励计划
2024 年 9 月 20 日，马来西亚政府在 森林城市特别金融区（SFZ） 推出了全新的 家族办公室激励计划，为符合资格的单一家族办公室载体（SFOV1）提供 长达 20 年的 0% 税率。
| 主要优势 | 说明 |
|---|---|
| 零税率 | 20 年内符合资格的投资收入豁免税务 |
| 战略位置 | 必须在森林城市特区内运营，配备未来型基础设施 |
| 资产规模要求 | 最低 AUM 需达 RM30 million |
| 本地投资比例 | 至少 10% AUM 或 RM10 million 投资于本地 |
| 运营支出 | 在马来西亚每年需至少 RM500,000 营运开销 |
完整指南请参考： 马来西亚证券委员会公告
这些激励带出关键问题：马来西亚是否拥有足够的人才、顾问能力与生态系统来服务现有与即将到来的财富？ 答案是 —— 目前仍不足。
如果你正在了解国际家族办公室，其中一家亚洲顶尖家族办公室已在马来西亚设立据点。 欢迎预约咨询。
2）家族办公室的机会成本（全球真实案例）
全球家族办公室在财富保值、治理与税务优化方面表现突出。以下是几个真实案例：
- Eduardo Saverin（Facebook 联合创办人）： 移居新加坡并成立家族办公室后， reportedly 节省了 2.88 亿美元税金，展现了结构化规划的巨大优势。
- 郭名翔（K3 Ventures）： 作为郭氏家族办公室的一部分，K3 早期投资了字节跳动与 Grab，证明家族办公室可推动区域科技创新。
- 蔡崇信（阿里巴巴联合创办人）： 他的家族办公室在 2019 年以 35 亿美元收购布鲁克林篮网队。 到 2024 年，估值达到 48–56 亿美元 —— 五年赚取最高 21 亿美元。
若你在探索财富结构规划，可参考： 如何在马来西亚设立离岸信托
3）亚洲财富爆发与人才缺口扩大
到 2027 年，亚洲预计将拥有 约 210,000 名超高净值人士（UHNWI），每人至少拥有 3,000 万美元（RM141 million）资产。 相比 2022 年增长近 40%。
随着财富增加，对治理顾问、传承规划师、信托专家与跨司法财富架构专家的需求远超供应 —— 特别是在马来西亚。
这项人才缺口也意味着顾问、财务规划师、律师、信托专员和下一代继承人将迎来巨大机会。
全球富豪选择亚洲作为家族办公室基地
许多亚洲及国际富豪在新加坡或香港设立家族办公室。以下为部分知名案例：
| 姓名 | 净资产（2025） | 简介 | 国家 | 行业 | 家族办公室 | 主要投资 | 慈善事业 | 成立年份 | 教育 | 奖项 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sergey Brin | $143B | Google 联合创办人 | 新加坡 | 科技 | Brin Family Office | 房地产、AI 创投 | Brin Wojcicki Foundation | 2005 | Stanford University | Marconi Prize 等 |
| Mukesh Ambani | $104B | Reliance Chairman | 新加坡 | 能源、零售 | Reliance Family Office | 石油、电信、零售 | Reliance Foundation | 1981 | ICT | Business Leader of the Year |
| Liang Xinjun | $2.3B | 复星集团联合创办人 | 新加坡 | 投资 | Fosun Family Office | 医疗、房地产 | Fosun Foundation | 1992 | 复旦大学 | 中国十大企业家 |
| Ray Dalio | $15.4B | 桥水基金创始人 | 新加坡 | 金融 | Dalio Family Office | 对冲基金、全球房地产 | Dalio Foundation | 1975 | 哈佛商学院 | 年度慈善家 |
| Jack Ma | $27.2B | 阿里巴巴创办人 | 香港 | 科技、电商 | Lakeside Partners | 电商、金融科技、AI | 马云基金会 | 1999 | 杭州师范大学 | 亚洲慈善英雄 |
| 李嘉诚 | $31.0B | 香港商业巨头 | 香港 | 综合企业 | Horizon Ventures | 生技、地产、科技 | 李嘉诚基金会 | 1950 | 无 | 大紫荆勋章 |
| 蔡崇信 | $12.1B | 阿里巴巴联合创办人 | 香港 | 科技、投资 | Blue Pool Capital | 体育、PE | Tsai Foundation | 2012 | 耶鲁大学 | 年度商业人物 |
| James Dyson | $15.1B | Dyson 创办人 | 新加坡 | 科技、消费品 | Weybourne Group | 科技、机器人、房地产 | James Dyson Foundation | 2013 | RCA | 英帝国功绩勋章 |
很多马来西亚富裕家庭仍在海外设立家族办公室，原因包括人才缺乏与专业生态未成熟。 根据 KPMG，亚洲家族办公室 CEO 年薪介于 SGD 158,001 – SGD 500,000（不含奖金），体现这个行业的专业性与稀缺性。
FIAM 致力于通过国际专家培训本地顾问，帮助马来西亚缩小这一差距。 欢迎订阅以获取马来西亚家族办公室、离岸信托、财富传承规划等最新资讯。
4）马来西亚重新定义家族办公室最低资产门槛：RM10 Million AUM
传统门槛通常很高：
- 新加坡：SGD 10 million（≈ RM35 million）
- 香港：HKD 240 million（≈ RM140 million）
相比之下，马来西亚通过 纳闽国际商业与金融中心（Labuan IBFC） 允许最低仅需 RM10 million AUM 设立家族办公室。
此政策将推动：
- 更多企业家采用正式财富结构
- 吸引寻求高性价比的区域富裕家族
- 提升对法律、税务、财务、传承顾问的需求
- 加强治理与财富保值意识
5）马来西亚家族办公室行业正在加速 —— 从 RM4 亿迈向 RM20 亿
根据《星报》，马来西亚证券委员会（SC）宣布 马来西亚单一家族办公室的管理资产在 2025 年达到 RM4 亿。
加上明确的 SC 指南与 0% 税务优惠（SFZ），马来西亚正迅速成为新兴的财富目的地。
更亮眼的是：SC 目标在 2026 年达到 RM20 亿 AUM —— 一年增长五倍。
这显示马来西亚不再只是“计划”进入家族办公室赛道，而是已经加速推进。
6）为新财富世代而设：加密货币、NFT 与数字资产
现代家族办公室不再局限传统资产，组合不断扩展至 加密资产、NFT、代币化资产与数字艺术。
马来西亚在监管上的开放度，使其成为希望安全且合规管理数字财富的家族的潜力国家。
随着数字资产主流化，马来西亚先行的框架将使其在亚洲金融中心中取得优势。
家族办公室的类型
家族办公室会根据家族规模、结构复杂度、资产情况和对掌控权的偏好采用不同模式。 马来西亚目前的激励计划主要聚焦在单一家族办公室（SFO），但在更广泛的区域内，家族办公室的运作模式更加多元。
- 单一家族办公室（SFO）： 只为单一家庭管理财富与个人事务，强调高度保密与高度客制化服务。 马来西亚目前的激励计划是通过 SFOV1 类别支持 SFO。
- 多家族办公室（MFO）： 同时服务多个家庭，通过成本分摊享有更高效的资源与更广泛的专业团队，适合暂不需要独立办公室的家庭。
- 虚拟家族办公室（VFO）： 以数字化为先，透过外包专家团队运作，非常适合全球流动性较高、希望降低固定成本的家族。
- 嵌入式家族办公室（EFO）： 设在家族自有企业内部，将企业策略与长期财富保值与传承布局整合在一起。
- 混合模式： 按照治理需求、成本考量和掌控程度，将 SFO、MFO 与 VFO 的特点进行组合。
跻身全球前 100 的亚洲家族办公室
亚洲财富版图持续扩张，多家区域性家族办公室已进入全球前 100 名榜单。 这些家族办公室体现了围绕多代传承而建立的机构级财富管理结构。
| 全球排名 | 家族办公室名称 | 国家 / 地区 | 家族 / 代表人物 |
|---|---|---|---|
| 19 | Hartono Family Office | 印尼 | Hartono 家族 |
| 21 | Indorama Capital Holdings | 亚洲 | Aloke Lohia |
| 26 | Yoovidhya Family Office | 泰国 | Yoovidhya 家族（红牛） |
| 33 | PremjiInvest | 印度 | Azim Premji |
| 37 | Sunrise Capital Management | 亚洲 | 未公开 |
| 62 | AT Capital Group | 新加坡 | Arvind Tiku |
| 81 | Wah Hin & Company | 新加坡 | Tan 家族 |
| 84 | Yamauchi No. 10 | 日本 | 山内家族（任天堂） |
| 95 | Catamaran Ventures | 印度 | NR Narayana Murthy |
马来西亚家族办公室的架构
随着森林城市特别金融区（SFZ）框架的推出，马来西亚的家族办公室架构正逐步向全球最佳实践对齐。 设计重点在于平衡投资决策权、治理机制、税务效率以及长期传承规划。
关键角色与层级
- 家族掌舵人（Family Principal）：制定家族使命、风险承受度与长期方向。
- 首席执行官（CEO）：负责整体营运，并统筹内部与外部团队。
- 首席投资官（CIO）：负责资产配置与投资风险管理。
- 首席财务官（CFO）：负责税务、合规及财务控制。
- 法律顾问：负责信托架构、法规遵循与遗产事务。
- 会计与分析团队：负责报表、预算及投资绩效追踪。
在马来西亚，家族办公室团队规模可从精简的 2–4 人，到覆盖多区域的大型团队，视财富结构与复杂程度而定。
对比：马来西亚、新加坡与香港的家族办公室
森林城市 SFZ 推出的 0% 税务优惠，使马来西亚正式进入家族办公室版图； 但在成熟度、人才深度与资本市场流动性方面，目前仍落后于新加坡与香港。
- 监管框架仍属新阶段，尚待市场验证
- 治理、信托与跨境规划方面的专业人才仍偏有限
- 资本市场规模较小，与传统金融中心存在差距
以下为区域对比一览：
| 项目 | 新加坡 | 香港 | 马来西亚 |
|---|---|---|---|
| 法律载体 | Pte Ltd, Trust, VCC | LLC, Trust | Sdn Bhd, Trust, Labuan 实体 |
| 监管机构 | MAS, ACRA | SFC | SC, SSM, Labuan FSA |
| 税务优惠 | 13O / 13U 免税 | 拟议中的税务优惠 | SFZ 内 SFOV1 享有 0% 税率 |
| 市场规模 | 1,100+ 家 FO | 约 200 家 FO | 首批 SFO 于 2025 年启动 |
| 常用结构 | 控股 + 基金 + FO | 投资载体 | SFO / SFOV |
| 牌照要求 | SFO 豁免制度 | 需申请牌照 | 登记制；部分豁免 |
| 投资工具 | VCC、信托 | LLC、信托 | Sdn Bhd、纳闽基金会 |
| 竞争力定位 | 全球领先 | 区域金融重镇 | 快速崛起中 |
常见问题（FAQs）
何谓家族办公室（Family Office, FO）？
家族办公室是一种专为超高净值人士或家族服务的私人财富管理机构， 通常提供一站式外包方案，协助管理财务、投资以及家族成员的各类事务（包括生活与传承安排）。
家族办公室主要有哪些类型？
主要类型包括： **单一家族办公室（SFO）** —— 专为单一家庭服务，目前纳入政府激励计划； 以及 **多家族办公室（MFO）** —— 同时服务多家庭，通常透过成本分摊与共享专业团队提升效率。
马来西亚政府为吸引家族办公室提供的核心优惠是什么？
政府在森林城市特别金融区（SFZ）下推出 **家族办公室激励计划（Family Office Incentive Scheme）**， 为符合资格的 **单一家族办公室载体（SFOV1）** 提供长达 **20 年 0% 税率** 的优惠。
在马来西亚设立家族办公室的最低资产管理规模（AUM）是多少？
通过纳闽国际商业与金融中心（Labuan IBFC），马来西亚提供较低门槛， 只需 **RM10 million** 的资产管理规模（AUM）即可设立家族办公室。 需要注意的是，森林城市 SFZ 激励则要求最低 AUM 为 RM30 million。
申请森林城市 SFZ 激励计划的主要条件有哪些？
对 SFOV1 的核心要求包括： 至少 **RM30 million** 管理资产、 每年在马来西亚至少 **RM500,000** 的营运开支， 以及至少 **10% AUM 或 RM10 million** 投资于本地资产。
马来西亚家族办公室行业的增长前景如何？
发展速度非常快。证券委员会（SC）的目标是， 将单一家族办公室管理资产规模从 2025 年的 **RM400 million**， 提升至 2026 年的 **RM2 billion**，相当于一年的时间增长 5 倍。
马来西亚的家族办公室可以管理数字资产吗？
可以。现代家族办公室已逐步纳入新型财富形态， 马来西亚在监管上的开放度也允许家族办公室管理 **加密货币、NFT、代币化资产以及数字艺术** 等新兴资产类别（前提是遵守相关法规）。
相比新加坡与香港，马来西亚的竞争优势与不足在哪里？
新加坡与香港是成熟的财富管理中心，而马来西亚则属于“后来追赶型”： 一方面通过 SFZ 的 **0% 税务优惠** 与 **较低的 AUM 门槛（纳闽 RM10 million）** 提供高性价比选择； 另一方面在生态成熟度与国际知名度上仍有进步空间。
总结
马来西亚的家族办公室框架已经正式启动，首批 SFO 已经落地运作。 对家庭与专业人士来说，越早理解与参与这一领域，就越能在法规、人才与生态完善前抢占先机。
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◼ 具有香港汇丰银行(私行部门主管)及美商花旗银行(私人理财银行部门主管)的商业银行公司业务及企业家族财富建议与规划相关专业背景，具有中国(上海、深圳、广州)投资理财从业经验，通过香港汇丰银行与美商花旗银行，工作期间共参与过香港数个家族资产信托财富投资规划
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从保险代理到家族办公室顾问
从保险代理到家族办公室顾问：《蛮好的人生》带来的启发
随着客户财富结构与家庭形态日益复杂，传统“卖保单”的服务模式，已经难以满足高净值与中产家庭对长期保障与传承的深层需求。
Netflix热剧《蛮好的人生》（主演：孙俪、董子健）通过多个家庭面临的真实困境，清楚传达一个讯息：每个家庭都面临传承难题，而保险代理人，正处于解决这些问题的最佳位置。
从保单开始：建立客户信任的第一步
剧中，胡曼黎和薛晓舟作为保险代理人，最初通过专业能力与情感共鸣赢得客户信任。他们为客户设计年金、医疗、储蓄等保单，为家庭提供基本保障。这是传统保险的核心价值：保障风险、建立信任。
但当客户财富规模上升，或家庭关系复杂时，一张保单往往无法解决真正的焦虑。
延伸服务边界：从保险走向“信托思维”
随着剧情推进，两位主角逐渐接触到客户更深层的担忧，例如：
年迈母亲希望为患病子女安排长期照护，担心未来没人照顾；
企业主担心孩子太年轻、不成熟，想设置“限制条件”才能继承大笔资产；
再婚人士希望平衡前婚子女与现任家庭之间的遗产安排。
这些场景在现实中极为常见，剧中虽未明说“信托”二字，但本质上都需要“保险信托”或“条件性资产安排”来完成。
对保险代理而言，这正是从销售产品，转向运用“信托架构”解决问题的开始。
家族办公室：保险代理服务的高阶进化
《蛮好的人生》在第10与第24集中首次引出“家办”概念，揭示这是专为高净值家庭设计的高级服务通道。主角虽未真正进入家办行业，但剧情呈现了从保险销售向财富传承顾问转型的过程。
剧中，薛晓舟因业绩出色被任命为“家办业务总监”，而胡曼黎也凭长期服务与信任积累重回家办轨道，协助企业主规划保险信托与子女传承方案。她提出的理念——“只做一单，服务一生”，正是家族办公室服务精神的写照。
两位主角逐步转型为能陪伴客户一生、跨代传承的高阶顾问角色，完整展现“家办思维”的实务演进与价值核心。
什么是家族办公室？
家族办公室是一种以高净值家庭为核心，提供跨代财富管理、税务筹划、法律结构、家族治理与慈善规划等整合服务的平台。
它不是单一服务，而是一整套系统化解决方案，涵盖：
信托结构设计与执行
家族成员的治理与沟通机制
跨代资产保全与税务优化
企业股权安排与接班规划
多元投资策略与风险分散机制
对保险代理人而言，家办不仅是一项“服务内容”，更是一种“思维方式”——围绕客户家庭整体目标进行长期规划。
剧中转变的启示：保险代理的角色进化
剧中主角的职业与服务思维经历三大转变：
角色转变：从产品销售者，变成问题解决者，再成为家庭传承顾问
服务转变：从一次交易，转向长期关系，最终成为家庭陪伴者
思维转变：从业绩导向，进化为家庭目标导向，以实现多代价值延续为核心
这正是“信托思维”与“家办思维”的精髓：不仅解决一时保障问题，更协助客户建立可持续的财富安排机制。
马来西亚保险代理的机会在哪里？
在FIAM观察中，马来西亚高净值与中产家庭正面对：
家族企业接班计划的不确定性
多婚家庭的继承结构安排难题
海外子女的继承与税务挑战
多元资产分散后的统筹与控制问题
多数客户尚未了解“家办”是什么，更不知道信托如何运作。而他们最先信任、愿意开口倾诉的，往往正是保险代理。
如何开启你的“家办进阶之路”？
- 学习保险信托与遗产结构基础
掌握信托概念、保单受益设定、继承法律基础，是建立专业形象的起点。
- 建立跨专业资源圈
与信托公司、律师、税务师、企业顾问建立合作网络，共同解决客户的结构化问题。
- 参加FIAM每月家办主题讲座
FIAM定期举办家族办公室专题讲座，结合真实案例与实务解析，协助保险代理人掌握家办思维，了解如何为客户提供更高阶的传承与信托服务。
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学会从客户“人生目标”出发设计服务内容，而非从产品出发推销方案
结语：你不是在卖保单，你在帮一个家庭建立未来
《蛮好的人生》讲述的不只是保险职业故事，更是家庭传承与责任的现实反映。
在剧中，主角靠一张张保单打开客户的心门，最终走进了他们最私密的家庭传承问题。
作为保险代理，你有机会成为客户一生的守护者，从风险保障走向信托安排，最终成长为真正的“家办级服务者”。
FIAM 马来西亚家族传承协会
欢迎每一位有志于从“保险代理”升级为“家庭传承顾问”的专业人士，与我们一起推动家办思维落地。
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